三、判断题
    1.A［解析］ 税差激发互换的目的就在于通过债券互换来减少年度的应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。
    2.A［解析］ 在新基金募集的过程中，基金销售机构通常要通过产品推介会、报刊或网上路演等方式，组织基金经理与投资者交流，帮助投资者增进对公司投资理念和基金产品的理解。
    3.A［解析］ 为明确信息披露义务人的责任，提醒投资者注意投资风险，目前法规规定应在年度报告的扉页就以下方面作出提示：①管理人和托管人的披露责任；②管理人管理和运用基金资产的原则；③投资风险提示；④年度报告中注册会计师出具非标准无保留意见的提示。
    4.B［解析］ 从事特定客户资产管理业务，资产委托人、资产管理人、资产托管人应当订立书面的资产管理合同，明确约定各自的权利、义务和相关事宜。
    5.B［解析］ 基金费用一般包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用。由于目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按资产净值的一定比例计提支付，在计算基金资产净值时已经将费用扣除，大部分股票类基金投资者对此并不太敏感。但对于货币市场基金及债券基金来说，费用的高低对于基金资产净值有着较大的影响。
    6.B［解析］ 在现有开放式基金销售过程中，商业银行主要是为基金的销售提供了完善的硬件设施和客户群，但是销售方式在一定程度上停留在被动销售的水平上，为投资者提供的个性化服务与客户需求尚有一定差距，直接影响了客户的投资热情。
    7.B［解析］ 小公司效应是指以市场资本总额衡量的小型资本股票，它们的投资组合收益通常优于股票市场的整体表现。
    8.B［解析］ 企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税；根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。
    9.B［解析］ 基金销售的适用性反映了从投资人的需要和实际承受能力出发向投资人销售合适的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。
    10. B［解析］ 2003年5月，我国推出了第一只具有保本特色的基金——南方避险增值基金。南方宝元债券基金是我国2002年8月推出的第一只以债券投资为主的债券基金。
    11. A［解析］ 投资者过分自信会导致人们低估证券的实际风险，进行过度交易。
    12. A［解析］ 契约型基金不具有法人资格；公司型基金具有法人资格。
    13. B［解析］ QDII基金份额除可以用人民币认购外，也可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购。
    14. B［解析］ 华安现金富利基金是我国第一只货币型市场基金，于2013年12月推出。华安创新基金是我国第一只开放式基金，于2001年9月推出。
    15. B［解析］ 国际上比较流行的投资组合保险策略主要有对冲保险策略与固定比例投资组合保险策略。对冲保险策略主要依赖金融衍生产品，如股票期权、股指期货等，实现投资组合价值的保本与增值。固定比例投资组合保险策略是一种通过比较投资组合现时净值与投资组合价值底线，从而动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例，以兼顾保本与增值目标的保本策略。
    16. B［解析］ 一般而言，增长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益较低；平衡型基金的风险、收益则介于增长型基金与收入型基金之间。
    17. B［解析］ 基金销售机构应在内部每日完成各销售网点与基金销售总部的信息与资金的对账，在外部定期完成与客户和基金注册登记机构的信息与资金的对账。
    18. B［解析］ 基金管理公司除主要股东外的其他股东，要求的注册资本、净资产应当不低于1亿元人民币，资产质量良好，且具备相关条件。
    19. B［解析］ 附息债券的麦考莱久期和修正的麦考莱久期小于其到期期限。对于零息债券而言，麦考莱久期和到期期限相同。
    20. B［解析］ 基金评级只是对基金本身的评价，并未兼顾到对基金公司投资能力的评价。

　　编者注：本文节选自华图2015年证券从业资格考试试题《证券投资基金最后8套题》，欲了解更多内容，请进入新都商城(http://mall.newdu.com)了解本书。