目录
    题本
        证券发行与承销历年真题汇编(一)(1)
        证券发行与承销历年真题汇编(二)(15)
        证券发行与承销全真模拟预测试卷(一)(29)
        证券发行与承销全真模拟预测试卷(二)(43)
        证券发行与承销全真模拟预测试卷(三)(58)
        证券发行与承销全真模拟预测试卷(四)(72)
        证券发行与承销全真模拟预测试卷(五)(87)
        证券发行与承销全真模拟预测试卷(六)(102)
    参考答案及解析
        证券发行与承销历年真题汇编(一)参考答案及解析(117)
        证券发行与承销历年真题汇编(二)参考答案及解析(128)
        证券发行与承销全真模拟预测试卷(一)参考答案及解析(142)
        证券发行与承销全真模拟预测试卷(二)参考答案及解析(155)
        证券发行与承销全真模拟预测试卷(三)参考答案及解析(167)
        证券发行与承销全真模拟预测试卷(四)参考答案及解析(180)
        证券发行与承销全真模拟预测试卷(五)参考答案及解析(192)
        证券发行与承销全真模拟预测试卷(六)参考答案及解析(203)
 

文摘
 

证券发行与承销历年真题汇编（一）

    一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求）
    1．证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件中，注册资本不低于人民币            亿元，净资本不低于人民币            万元。（    ）
    A．2；3 000      B．1；3 000
    C．2；5 000      D．1；5 000
    2．下列选项中，（    ）发行审核制度逐步转向了强制性信息披露和合规性审核。
    A．审核制       B．计划制
    C．核准制       D．行政审批制
    3．下列关于核准制特点的表述中，错误的是（    ）。
    A．证监会决定股票的发行价格
    B．发挥股票发行审核委员会的独立审核功能
    C．证监会逐步转向合规性审核
    D．保荐机构培育、选择和推荐企业
    4．企业改组为拟上市的股份有限公司，中介机构确定以后一般以（    ）为牵头召集人，成立专门的工作协调小组，召开协调会，明确各中介机构的具体分工，讨论企业具体的重组方案。
    A．资产评估机构     B．会计师事务所
    C．律师事务所      D．具有改组和主承销商经验的证券公司
    5．拟发行上市公司的关联方不包括（    ）。
    A．发行人参与的联营企业   B．发行人总经理控制的企业
    C．控股股东的参股企业    D．发行人主要供应商
    6．上市公司的（    ）可以在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务。
    A．董事会秘书      B．董事
    C．副总经理      D．总经理
    7．如果承销商在承销过程中违反有关法规，（    ）将依据情节轻重给予处罚，直至取消股票承销资格。
    A．中国证监会      B．证券交易所
    C．中国证券业协会     D．人民银行
    8．下列选项中，不属于信息披露的原则的是（    ）。
    A．真实性原则      B．准确性原则
    C．准时性原则      D．完整性原则
    9．在首次公开发行股票招股说明书的“募股资金运用”中，发行人原固定资产投资很少，本次募集资金将大规模增加固定资产投资的，应充分说明固定资产变化与（    ）的匹配关系。
    A．营业收入变动     B．产能变动
    C．资产总额变动     D．销量变动
    10．募集资金投入导致发行人生产经营模式发生变化的，发行人应对项目的（    ）进行分析。
    A．可行性       B．盈利性
    C．可用性       D．收益性
    11．上市公司发行新股采取增发的方式为网下、网上同时定价发行时，发行人和主承销商按照“发行价格应不低于公告招股意向书前            个交易日公司股票均价或前            个交易日的均价”的原则确定增发价格，网下对机构投资者与网上对公众投资者同时公开发行。（    ）
    A．15；3       B．20；3
    C．20；1       D．15；1
    12．下列关于定价增发操作流程的具体日期的规定中，错误的是（    ）。
    A．Ｔ－2日，招股意向书摘要、网上网下发行公告、网上路演公告见报
    B．Ｔ－1日，进行网上路演
    C．Ｔ＋1日，网上网下申购日
    D．Ｔ＋2日，主承销商组织网上申购资金验资，同时根据网上网下申购情况，确定本次网上网下发行数量，计算网下配售比例
    13．可转换公司债券上市获准后，上市公司应当在可转换公司债券上市前（    ）个交易日内，在指定媒体上披露上市公告书。
    A．2    B．3    C．5    D．10
    14．金融债券存续期间，发行人应当于每年            前向投资者披露年度报告且应当于每年            前披露债券跟踪信用评级报告。（    ）
    A．6月30日；9月30日
    B．6月30日；12月31日
    C．4月30日；9月30日
    D．4月30日；7月31日
    15．定向发行的证券公司债券最小转让单位为面值（    ）万元。
    A．1    B．10    C．50    D．100
    16．初次进行Ｈ股时须进行（    ），这对于新股认购和Ｈ股上市后在二级市场的表现都有积极的意义。
    A．国内路演      B．国外路演
    C．国际路演      D．国内国外同时路演
    17．下列选项中，不属于上市公司所属企业申请境外上市时，股东大会应当表决的事项的是（    ）。
    A．董事会提案中有关所属企业境外上市方案
    B．董事会提案中上市公司维持独立上市地位及持续盈利能力的说明
    C．董事会提案中上市公司维持独立上市地位及持续盈利能力的前景
    D．董事会提案中有关所属企业境外上市计划
    18．下列选项中，不属于公司收购过程中的融资方式的是（    ）。
    A．公司内部自有资金    B．银行贷款筹资
    C．有价证券筹资     D．借入高利贷款
    19．收购期限届满后（    ）日内，收购人应当向中国证监会报送关于收购情况的书面报告，同时抄报派出机构，抄送证券交易所，通知被收购公司。
    A．7        B．10
    C．14        D．15
    20．购买、出售的资产总额占上市公司最近            个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到            以上，则构成重大资产重组。（    ）
    A．1；40％   B．2；60％   C．1；50％   D．2；50％
    21．上市公司购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到（    ）以上构成重大资产重组。
    A．80％   B．70％   C．50％   D．30％
    22．以下不属于网下配售股票配售对象的是（    ）。
    A．财务公司证券自营账户
    B．所有保险公司的证券投资账户
    C．主承销商自主推荐机构投资者管理的证券投资账户
    D．主承销商自主推荐个人投资者的证券投资账户
    23．（    ）应当对询价对象和股票配售对象的登记备案情况进行核查。
    A．证监会       B．主承销商  
    C．证券交易所       D．中国证券业协会
    24．（    ）也被称为市政债券，是指地方政府凭借自身信用、以承担还本付息责任为前提而筹集资金的债务凭证。
    A．地方政府债券        B．政府债券  
    C．政府基金债券        D．政府公债
    25．以下不属于财政部代理发行地方政府债采取的方式的是（    ）。
    A．合并名称         B．合并单位
    C．合并发行         D．合并托管
    26．地方政府债券面向记账式国债承销团招标发行，采用（    ）价格荷兰式招标方式。
    A．单一           B．复合
    C．浮动          D．变动
    27．财政部代理发行地方政府债券时规定投标量变动幅度为（    ）亿元的整倍数。
    A．1          B．0．5
    C．0．2           D．0．1
    28．财政部代理发行地方政府债券投标时全场投标量大于招标量时，按照（    ）的原则对投标逐笔募入，直到募满招标额为止。
    A．高利率有限         B．低利率优先
    C．高总额优先        D．低总额优先
    29．地方政府债券分销是指在规定的分销期内，中标承销团成员将中标的全部或部分地方政府债券债权额度转让给（    ）的行为。
    A．未中标承销团        B．非国债承销团成员        
    C．证券承销机构        D．证券交易所
    30．地方政府自行发债试点所发行的政府债券为（    ）债券。
    A．记账式浮动利率附息      B．记账式固定利率附息
    C．记账式固定利率          D．记账式浮动利率
 

证券发行与承销历年真题汇编（一）参考答案及解析

    一、单项选择题
    1．【答案】D。解析：本题考查保荐机构的资格。证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件：（1）注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5 000万元；（2）具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定；（3）保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持；（4）具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人；（5）符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人；（6）最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚；（7）中国证监会规定的其他条件。
    2．【答案】C。解析：本题考查核准制的特点。核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息、符合《公司法》和《证券法》中规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度。实行强制性信息披露和合规性审核，需要证券专营机构、律师事务所和会计师事务所等中介机构加强自律性约束，提高执业素质。
    3．【答案】A。解析：本题考查核准制的特点。核准制与行政审批制相比，具有以下特点：第一，在选择和推荐企业方面，由保荐机构培育、选择和推荐企业，增强了保荐机构的责任。第二，在企业发行股票的规模上，由企业根据资本运营的需要进行选择，以适应企业按市场规律持续成长的需要。第三，在发行审核上，发行审核将逐步转向强制性信息披露和合规性审核，发挥发审委的独立审核功能。第四，在股票发行定价上，由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。
    4．【答案】D。解析：本题考查拟定总体改组方案的主体。拟改组企业应聘请具有改组和主承销商经验的证券公司作为企业股份制改组的财务顾问，并向该证券公司提供本企业的基本情况。企业及其财务顾问根据企业自身的实际情况，按照有关法规政策和中国证监会的要求，提出关于本次股份制改组及发行上市的总体方案。
    5．【答案】D。解析：本题考查拟上市公司改组具体要求。判断和掌握拟发行上市公司的关联方、关联关系和关联交易，除按有关企业会计准则规定外，应坚持从严原则。关联方主要包括：（1）控股股东；（2）其他股东；（3）控股股东及其股东控制或参股的企业；（4）对控股股东及主要股东有实质影响的法人或自然人；（5）发行人参与的合营企业；（6）发行人参与的联营企业；（7）主要投资者个人、关键管理人员、核心技术人员或与上述关系密切的人士控制的其他企业；（8）其他对发行人有实质影响的法人或自然人。
    6．【答案】B。解析：本题考查在主板上市公司首次公开发行股票的独立性。发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
    7．【答案】A。解析：本题考查首次公开发行股票的基本原则。如果承销商在承销过程中违反有关法规，中国证监会将依据情节轻重给予处罚，直至取消股票承销资格。
    8．【答案】C。解析：本题考查信息披露的原则。信息披露的原则包括：真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则。
    9．【答案】B。解析：本题考查募股资金运用。发行人原固定资产投资和研发支出很少、本次募集资金将大规模增加固定资产投资或研发支出的，应充分说明固定资产变化与产能变动的匹配关系，并充分披露新增固定资产折旧、研发支出对发行人未来经营成果的影响。
    10．【答案】A。解析：本题考查募股资金运用。募集资金投入导致发行人生产经营模式发生变化的，发行人应结合其在新模式下的经营管理能力、技术准备情况、产品市场开拓情况等，对项目的可行性进行分析。
    11．【答案】C。解析：本题考查新股增发的发行方式。网下、网上同时定价发行时，发行人和主承销商按照“发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价”的原则确定增发价格，网下对机构投资者与网上对公众投资者同时公开发行。
    12．【答案】C。解析：本题考查证券定价增发操作流程。Ｔ日，网上网下申购日；Ｔ＋1日，主承销商联系会计师事务所进行网下申购定金验资。A、B、D时间安排均为正确，题目要求选择错误选项，因此选择C。
    13．【答案】C。解析：本题考查可转换公司债券上市的信息披露。可转换公司债券上市获准后，上市公司应当在可转换公司债券上市前5个交易日内，在指定媒体上披露上市公告书。
    14．【答案】D。解析：本题考查金融债券的信息披露。金融债券存续期间，发行人应当于每年4月30日前向投资者披露年度报告，年度报告应包括发行人上一年度的经营情况说明、经注册会计师审计的财务报告以及涉及的重大诉讼事项等内容。此外，发行人应当于每年7月31日前披露债券跟踪信用评级报告。
    15．【答案】C。解析：本题考查证券公司债券的上市与交易。定向发行的债券可采取协议方式转让，也可经中国证监会批准采取其他转让方式，最小转让单位不得少于面值50万元。债券的转让应当在合格投资者之间进行，且应当符合转让场所的业务规则。
    16．【答案】C。解析：本题考查Ｈ股的发行方式。初次发行Ｈ股时须进行国际路演，这对于新股认购和Ｈ股上市后在二级市场的表现都有积极的意义。
    17．【答案】D。解析：本题考查上市公司所属企业申请境外上市时股东大会表决事项。境内上市公司所属企业到境外上市，其股东大会应当就以下事项逐项进行表决：（1）董事会提案中有关所属企业境外上市方案；（2）董事会提案中上市公司维持独立上市地位及持续盈利能力的说明与前景。
    18．【答案】D。解析：本题考查制定融资方案。对于融资方式的确定，要在权衡资金成本和财务风险的基础上，根据实际情况，采取一个或者数个融资方式。融资方式主要有：公司内部自有资金；银行贷款筹资；股票、债券与其他有价证券筹资。
    19．【答案】D。解析：本题考查股份转让结算和过户登记以及收购情况的报告。收购期限届满后15日内，收购人应当向中国证监会报送关于收购情况的书面报告，同时抄报派出机构，抄送证券交易所，通知被收购公司。
    20．【答案】C。解析：本题考查重大资产重组行为的界定。购买、出售的资产总额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50％以上，则构成重大资产重组。
    21．【答案】C。解析：本题考查重大资产重组行为的界定。购买、出售的资产在最近1个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50％以上，则构成重大资产重组。
    22．【答案】B。解析：本题考查网下配售股票的配售对象。不是所有保险公司的证券投资账户，都是经批准的保险公司或者保险资产管理公司证券投资账户。网下配售股票的配售对象应是经批准的保险公司或者保险资产管理公司证券投资账户。
    23．【答案】B。解析：本题考查向参与网下配售的询价对象配售时的相关规定。主承销商应当对询价对象和股票配售对象的登记备案情况进行核查。
    24．【答案】A。解析：本题考查地方政府债券的概念。地方政府债券也被称为市政债券，是指地方政府凭借自身信用、以承担还本付息责任为前提而筹集资金的债务凭证。
    25．【答案】B。解析：本题考查财政部代理发行地方政府债券时采取的方式。目前财政部代理发行地方政府债券采取合并名称、合并发行、合并托管的方式。B选项不正确。
    26．【答案】A。解析：本题考查地方政府债券发行时的招标方式。地方政府债券面向记账式国债承销团招标发行采用单一价格荷兰式招标方式。
    27．【答案】D。解析：本题考查投标量限定。财政部代理发行地方政府债券招标发行规则中，投标量限定中规定：投标量变动幅度为0.1亿元的整倍数。
    28．【答案】B。解析：本题考查地方政府债券的中标原则。财政部代理发行地方政府债券投标时全场投标量大于招标量时，按照低利率优先的原则对投标逐笔募入，直到募满招标额为止。
    29．【答案】B。解析：本题考查地方政府债券的分销。地方政府债券分销是指在规定的分销期内，中标承销团成员将中标的全部或部分地方政府债券债权额度转让给非国债承销团成员的行为。
    30．【答案】B。解析：本题考查地方政府自行发债的要求。地方政府自行发债试点所发行的政府债券为记账式固定利率附息债券。

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